Показатель первого полугодия стал рекордным всего во второй раз за все время изучения рынка ювелирных украшений. По сравнению с прошедшим годом спрос возрос на 18%.
Всемирный золотой совет (World Gold Council) заявляет о небывалом увеличении спроса с начала 2016 года. Данная тенденция была вызвана ростом уровня инвестиций и закупок для биржевых инвестиционных фондов (ETF), суммарная сумма которых составила рекордные 579 тонн золота. Любопытно, что одновременно с этим отмечается снижение потребительского спроса на
ювелирные украшения из золота. Несмотря на существенный рост цен спрос снизился на 17%. Снижение спроса было вызвано несколькими факторами, среди которых повышение цен из-за забастовки ювелиров в Индии, а также снижение темпов роста экономического развития Китая. Все это способствовало тому, что в двух крупнейших ювелирных рынках мира – Китае и Индии значительно упал спрос на золото в течение отчетного квартала. Кроме этого, инвесторы опасаются последующего замедления роста экономики Китая и медленного повышения процентных ставок в США.
Аналитики отмечают, что объем общего инвестиционного спроса на золото возрос в 2,3 раза, если провести сравнение с аналогичным периодом 2015 года. Второй квартал текущего года был отмечен ростом спроса, вызванным приходом инвестиций. Исчисления в натуральном выражении показывают, что общий спрос второго квартала текущего года вырос на 15% и превысил отметку в 1 тыс. тонн золота. В финансовом выражении продажа золота возросла на 22% до суммы в 42,53 млрд долларов США.
Интерес к данному классу активов вырос на фоне резкого подъема котировок золота на 28,1% с начала 2016 года. Формирование спроса на золото происходит за счет 3 основных групп потребителей: предприятий ювелирной промышленности, крупных государственных банков и инвесторов. Именно инвестиционный спрос определяет основные ценовые тренды золота. Промышленный спрос на золото, а также спрос центральных банков является довольно инертным и не способен вызвать развороты тренда.
Что касательно инвесторов, то они склонны к покупке золота в период ожидания снижения реальных долларовых ставок. Это происходит во время одновременного снижения или сохранения доходностей по государственным бумагам США на прежнем уровне и одновременным ускорением долларовой инфляции. Подобная ситуация наблюдается на рынке в данный момент, и эта тенденция сохранится в течение ближайшего года. Рынок ожидает повышение ставки в ближайший год, а максимальный уровень данной ставки не превысит 1,5%. Таким образом фондирование позиций в золоте будет удешевлено.
Стоит помнить, что драгоценные металлы являются одним из инструментов по диверсификации портфеля, поэтому их суммарная доля в портфеле не должна переступить порог в 15-20%. Также важным аспектом является учет инфраструктурных налогов и ограничений, что в свою очередь помогает сделать оптимальную стратегическую ставку на драгоценные металлы.
